탐정사무소 [서울=뉴시스]우연수 기자 = LS증권이 DB손해보험의 미국 보험사 인수에 대해 “국내 보험시장의 제한된 성장성과 최근의 경쟁 과열 양상을 감안하면 선진시장으로의 직접 진출은 의미있는 행보”라고 평가했다. 이에 목표주가를 기존 15만원에서 16만5000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
전배승 LS증권 연구원은 “회사는 미국 보험사인 포테그라그룹의 지분 100%를 16억5000만달러에 인수하는 계약을 체결했다”며 “포테그라는 스페셜티 보험에 특화된 보험사로 미국 내 MGA(보험대리점) 판매채널의 높은 경쟁력을 보유하고 있다”고 설명했다.
이어 “포테그라의 지난해 순이익은 1억4000만달러를 기록했으며 자기자본이익률(ROE)은 26%, 90% 수준의 안정적인 합산 비율을 바탕으로 매년 이익규모가 확대되고 있다”며 “인수 종결은 내년 상반기로 예정돼 있고 10% 이상의 연결순이익 확대 효과가 예상된다”고 말했다.
포테그라의 지난해 말 기준 자본총계는 6억3000만달러로 인수가격은 주가순자산비율(PBR) 2.6배 수준에 해당한다는 평가다. 전 연구원은 “글로벌 손해보험사 밸류에이션 대비 낮지 않으나 높은 성장성과 수익성 감안시 적정한 수준”이라고 분석했다.
또 “스페셜티 보험의 경우 전체 미국 손해보험 내 기업보험 시장의 10% 수준의 비중을 차지하는 것으로 파악되며 성장 잠재력이 높고 손해율 또한 상대적으로 낮다”며 설명했다.
그러면서 “회사 측에서는 인수에 따른 킥스비율 15~20% 하락을 예상하고 있으며 포테그라의 지급여력제도(RBC) 비율이 400%를 기록하고 있어 추가적인 자본 소요 부담은 크지 않을 것”이라고 예상했다.
◎공감언론 뉴시스 coincidence@newsis.com 서울탐정사무소의심되는 사실을 빠르게 확인하고, 분쟁 전 증거를 체계적으로 수집합니다. 서울권은 서울탐정사무소, 경기·인천권은 인천탐정사무소가 전담하여 이동 시간과 비용을 줄였습니다. 탐정사무소 전담 매니저가 사건 목적·법적 한계·예상 절차를 선 안내하고, 진행 중에는 보고서를 단계별로 공유합니다. 불법 촬영·위치추적·통신비밀 침해 등 불법 의뢰는 일절 수임하지 않습니다. 서울탐정사무소와 인천탐정사무소의 검증된 프로세스로, 신뢰할 수 있는 탐정사무소 상담을 지금 받아보세요.탐정사무소 인천탐정사무소 서울탐정사무소 #탐정사무소 #인천탐정사무소 #서울탐정사무소